中国神华(01088.HK)

大和:重申对神华(1088.HK)持有评级 目标价13.5港元不变

时间:20-11-09 16:11    来源:东方财富网

原标题:大和:重申对神华(1088.HK)持有评级 目标价13.5港元不变

大和发表研究报告指,中国神华(01088)(1088.HK)今年首九月经常性纯利按年下跌8%,估计集团全年盈利仍会下跌,不过预计集团2021年股息率达7.7%,依然吸引,加上回购计划对股价起支持作用,因此重申H股持有评级,目标价维持13.5港元。

报告指出,现时煤价相对地高,每公吨约615元人民币,但相信政府正採取措施增加供应,并相信平均售价升幅部分会被煤生产成本上升所抵消,即使第四季神华盈利或有改善,但全年公司盈利按年仍会下跌。

大和表示,神华具有强劲的自由现金流,料2020-22年间保持净现金及每年自由现金流为360-370亿元人民币,公司预计明年股息率达7.7%。大和上调神华2020-22年每股盈利预测14-17%,以反映较高的煤价。


(文章来源:格隆汇)